По рынку катится волна повышения цен на ресурсы, как и предсказывал нам индекс CRB. Большая волна распадается на более мелкие волны, вызванные сталкиванием и схлопыванием разных локальных технологических цепочек поставок. Это очень похоже на то, что приходилось наблюдать в начале 2000-х, когда начался схожий дикий рост на ресурсы, причем на все ресурсы скопом, без всякой логики и связи для непосвященных. В этом смысле, текущий процесс выглядит гораздо более обоснованным. По этому поводу можно и нужно провести анализ и накопать кучу дельных аналогий, но это повод для будущих статей. Сейчас хотел бы отметить следующее: По рынку явно прошла волна долгосрочного арбитража позиций, условно набранных в 2014-2017 годах. Можно наблюдать, что по основным торгуемым сырьевым акциям установился коэффициент роста 3х по отношению к локальным минимумам 5-7 летней давности. Это хорошо видно по тикерам на Финаме: Удивительно, но купленные 5-7 лет назад Газпром, Норникель, Роснефть, Лукойл - дают одинаковую доходность. Выбиваются Сбербанк и Северсталь, что важно - с одинаковым приростом в 7х. По моей теории циклов, правильный коэффициент роста на таких трендах 6-7х, поэтому можем ждать в каком-то периоде удвоение цен на Газпром, Норникель, Роснефть, Лукойл соответственно. Сбербанк и Северсталь свою программу уже выполнили. Это не значит, что они не буду расти, в любом соревновании могут быть передовики и перевыполнение плана. Для анализа важна средняя температура по больнице. Ну а пока наблюдаем чудеса роста там, где его вроде как не должно быть. Хлопок и кремний например. Подытоживая, это все значит, что шальные деньги пошли в ресурсы и будут дергать все подряд по очереди, в рамках арбитража и связи рынков. Будут горки. Нефть на $100, потому что газ уже $1500. Это все может быть началом действительно очень большого тренда на обесценение денег, но основные события явно еще не случились. Будем думать и ждать. Вдруг и вправду к нам подкрался "новый большой сырьевой цикл". Я по-прежнему еще в этом не уверен. Играем локальную цель 2000 РТС. Всегда по делу,